D'où vient l'argent que votre banque vous prête ?

Un prêt commence par une ligne d'écriture

Contrairement à une idée répandue, la banque ne vous prête pas directement l'argent déposé par ses autres clients. Quand elle vous accorde un crédit, elle inscrit la somme sur votre compte : l'argent naît à ce moment-là. La Banque de France le résume ainsi : « les crédits font les dépôts ».

Mais cet argent ne reste pas sur votre compte. Le jour de la vente, il part chez le notaire, puis chez le vendeur, souvent client d'une autre banque. La vôtre doit alors trouver la même somme pour équilibrer ses comptes, et la conserver pendant toute la durée de votre prêt. C'est cet argent-là qu'elle doit se procurer, et payer.

Trois sources, trois prix

L'épargne de ses clients. C'est sa première ressource. Son coût dépend de l'endroit où elle est placée. Sur un compte courant, la banque ne verse presque rien : 0,05 % en moyenne en septembre, selon la Banque de France. Sur un livret ordinaire, elle verse 0,81 %. Sur un compte à terme, où l'argent est bloqué pour une durée fixée à l'avance, elle verse 2,53 % pour deux ans au plus et 3,06 % au-delà, pour les comptes ouverts en septembre. Au total, l'épargne des ménages lui coûte en moyenne 1,30 %.

Le Livret A fait exception : sur 100 € déposés, 59,50 € partent à la Caisse des dépôts, qui finance surtout le logement social. La banque ne garde que les 40,50 € restants.

Les marchés financiers. La banque emprunte aussi auprès d'investisseurs, comme les assureurs ou les fonds de placement. Elle leur vend notamment des obligations, c'est-à-dire des reconnaissances de dette qu'elle rembourse avec intérêts, ici garanties par ses crédits immobiliers. Le prix suit celui du marché. À titre de repère, les banques se prêtaient entre elles à 2,79 % sur trois mois le 6 novembre, contre 2,03 % le 2 janvier.

La Banque centrale européenne (BCE). C'est la banque des banques de la zone euro. Elle leur prête à 2,65 % et rémunère à 2,50 % l'argent qu'elles déposent chez elle. Ce second taux est le plus important : c'est ce que la banque gagne sans prendre le moindre risque. Un crédit doit donc lui rapporter davantage pour être intéressant, de la même façon qu'un épargnant compare toujours un placement au Livret A. La BCE a relevé ce taux deux fois en 2026, en juin puis en septembre, et l'a maintenu le 29 octobre.

La vraie difficulté : un taux fixe pendant vingt ans

Votre taux est fixe pendant vingt ou vingt-cinq ans. L'argent de la banque, lui, ne l'est pas : l'épargne et les emprunts à court terme se renouvellent à des prix qui changent. Imaginez un boulanger qui vous garantirait le prix de votre baguette pendant vingt ans : pour tenir parole, il devrait fixer dès aujourd'hui le prix de sa farine pour toute cette durée.

La banque fait de même. Elle passe des contrats avec d'autres acteurs des marchés pour fixer le coût de son argent sur toute la durée du prêt. Selon l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), qui surveille les banques, c'est la principale composante du coût de l'argent qu'elles prêtent. Ce prix de l'argent à long terme a augmenté avec les inquiétudes sur la dette française : le taux auquel l'État emprunte sur dix ans a dépassé 5 % les 21 et 22 octobre, une première depuis 2002, avant de revenir vers 4,8 % le 6 novembre. Ce n'est pas le taux des banques, mais il tire l'ensemble du marché vers le haut.

L'argent coûte-t-il vraiment cher aux banques ?

Il leur coûte plus cher, sans être cher pour autant.

• Plus cher qu'en janvier : le taux de la BCE est passé de 2 % à 2,50 %, celui de l'argent entre banques de 2,03 % à 2,79 %, et l'épargne est mieux rémunérée.
• Moins cher qu'il y a deux ans : de septembre 2023 à juin 2024, la BCE rémunérait l'argent des banques à 4 %, contre 2,50 % aujourd'hui.

Ce qui gêne vraiment les banques, c'est le faible écart entre ce que l'argent leur coûte et ce qu'elles vous demandent. En septembre, les nouveaux crédits immobiliers ont été accordés à 3,32 % en moyenne, selon la Banque de France. Sur ces 3,32 %, la banque doit payer son argent, couvrir le risque d'impayé, rémunérer ses salariés et immobiliser des fonds propres, c'est-à-dire une réserve que la loi lui impose pour faire face à d'éventuelles pertes. Il ne lui reste presque rien. L'ACPR a même constaté qu'en 2025 les banques perdaient de l'argent sur ces crédits. Elles se rattrapent sur le reste : le compte, l'assurance, les frais.

C'est pourquoi les barèmes remontent depuis quelques semaines, sans nouvelle décision de la BCE : les banques répercutent sur leurs nouveaux prêts ce que leur argent leur coûte déjà.

Ce que cela change pour vous

Une partie de votre taux ne dépend pas de vous : elle suit le coût de l'argent pour la banque. L'autre partie dépend de votre dossier. Un apport, une épargne de côté, des revenus stables et des comptes bien tenus réduisent le risque que la banque prend, et c'est sur ce terrain que se joue la négociation. Chaque banque a aussi ses propres ressources et ses objectifs du moment : pour un même dossier, leurs propositions peuvent nettement différer.

Nous étudions votre projet et présentons votre dossier aux banques afin de rechercher les meilleures conditions.

Ce qu'il faut retenir

• La banque crée l'argent qu'elle vous prête, mais doit ensuite se le procurer et le payer pendant toute la durée du prêt.
• Elle a trois sources : l'épargne de ses clients (1,30 % en moyenne), les marchés (2,79 % à trois mois le 6 novembre) et la BCE (2,50 %).
• Avec un taux fixe sur vingt ans, elle doit fixer le prix de son argent sur vingt ans, et ce prix a augmenté avec la dette française.
• L'argent lui coûte plus cher qu'en janvier, mais moins cher qu'en 2023-2024.
• Avec des crédits à 3,32 % en moyenne, sa marge est presque nulle : c'est ce qui pousse les barèmes à la hausse.

Cet article donne une information générale, pas un conseil personnalisé : votre situation précise mérite une étude dédiée. Un crédit vous engage et doit être remboursé : vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager.